意银行业危机仍是欧洲经济隐患

作者：发布时间：2017-01-10 10:36:35来源：国际商报浏览次数：533

随着欧盟委员会传出已批准意大利通过政府担保来为西雅那银行提供流动性支持的消息，备受关注的意大利银行业危机终于暂时止住了继续发酵的脚步。

然而对整个欧洲银行业来说，这还只是一个开始，毕竟低迷的经济加上欧洲不稳定的政治环境，摆在欧洲经济面前的难题远比想象的复杂。

意大利的危机

意大利银行业出现问题有其自身原因。

此次处在意大利银行业危机风口的西雅那银行寻求援助的公开口径是：“受大量坏账的拖累陷入困境。”对此，苏宁金融研究院宏观经济研究中心主任黄志龙指出，快速冲销不良贷款是降低坏账比例的一个重要渠道。然而，意大利银行系统在2009年金融危机爆发后，由于漫长的司法程序，其坏账平均冲销时间至少6年，这给了不良贷款得以超越冲销速度继续增长并达到峰值的机会。

中国民生银行研究院研究员叶慧超也表示，意大利30%的次级债卖给了普通消费者，这些人抗风险能力较弱，容易形成坏账，再加上2016年12月4日意大利修宪公投失败，政局空前动荡带来的不确定性加速了此次意大利银行业危机的爆发。

全欧洲的问题

意大利银行业的问题不能孤立来看。

黄志龙表示，意大利银行盈利能力长期在欧洲银行业中处于最低水平，因而率先被冲击。客观来讲，导致意大利银行业爆发危机的盈利能力下降、坏账问题已经成为欧洲银行业普遍面临的问题。

一方面如中国现代国际关系研究院欧洲所副所长王朔所指出的，债务危机爆发后欧洲经济迟迟无法实现复苏，尽管欧洲央行通过货币政策向市场释放流动性，但因为没有合适的实体产业进行发展，企业扩大实体生产的意愿有限，因此从银行贷款的需求也难以升温。

另一方面，叶慧超认为，欧洲央行推动的量化宽松政策使得欧洲银行业盈利能力整体受到抑制，收入持续下滑，无力负担高昂的债务。

欧洲银行管理署（EBA）发布的2016年度银行业压力测试结果显示，欧洲银行业总体资本状况改善较为显著，即使在极端情况下，普通股一级资本充足率（CET1）在2018年降至9.4%，仍高于《巴塞尔协议Ⅲ》的要求。

仍有缓冲余地

虽然摆在欧洲银行业面前的问题严重，但万幸的是其仍有一定的缓冲时间。普华永道中国内地及香港市场主管合伙人林怡仲就表示，意大利银行业规模有限，暂时不会引发欧洲银行整体性危机。至于企业的融资渠道，也不会因此面临收窄的问题。

林怡仲进一步表示，在资本全球化配置的背景下，可供企业融资的地点越来越多，哪怕是必须在欧洲范围内融资的企业，欧洲仍有一些经营相对健康、规模较大的银行可供选择。“另外，一些中小规模银行的资产或许不太健康，但他们能在贷款条款上提供更多的灵活性，这又在一定程度上保证了欧洲中小规模银行业的竞争力。”

林怡仲还提醒，伦敦是欧洲和全球的重要金融中心，2017年英国将启动“脱欧”谈判，欧洲银行业会因重要金融中心的剥离而受到怎样的冲击还需拭目以待。

普华永道近期发布的《首次上市融资2016年市场回顾及2017年市场展望》报告在比较2015年及2016年首次上市公司融资金额时发现，2015年英国伦敦（主板＋创业板）总融资金额为1155亿元人民币，2016年这一数值就降至491亿元人民币，降幅达57%。

林怡仲说，由于没有更细致的数据统计，他既不能贸然断言高达57%的降幅是由2016年英国“脱欧”公投所致，也无法明确指出这一部分融资市场出逃企业是否转移到了欧洲其他国家。他唯一能确定的是，如此降幅的出现必定有英国“脱欧”公投的原因在其中。